祝大家五一节快乐,好好休息几天

祝大家五一节快乐,好好休息几天

今日是五一前最后一个交易日,市场失血迹象明显,个股普跌。

市场今日唯一最有价值的事情就是全部沪深A股都交出了一季报和年报的成绩单,拖着一直不交作业的终于交了终极答卷。因为只有掌握了企业的年报+一季报,你才能更好的掌握这个企业的情况,从三季报到新的一季报(+上一年年报),其中间距长达接近半年之久,而一季报+年报同一时间披露出来相当于你掌握了时效性较高的一季报以及全局性较强的去年年报,这为后市的整体分析,奠定了基础。 另外集中于4月中下旬公布的还有各大基金公司的持仓报告。可以看到公募基金持仓的情况(15天前的持仓),综合以上数据,可以算得上是数据盛宴了。

年报+一季报披露+公募基金持仓报告全部披露完,正好赶上五一,这也是每年的一个特色。五一之后,大量机构就会对最新披露的一季报和年报,加上整体的后市分析,进行第二季度的调仓布局,并且开始全新的一年的布局(下一轮时间正好是明年的五一之后,如此不断循环)。

所以今天,市场最好的事就是终于关键数据都全了,一切尘埃落定。

五一期间,是一个难得的大段时间空余期间,可以好好的将海量数据进行整理,分析,思考。寻找未来2021-2022年的被低估的行业赛道,被低估的股票,寻找已经启动一浪上攻的股票的二浪回踩机会。以及思考未来大量昔日核心抱团资产,重回昔日的高位阻力区以后,天文数字级的套牢盘引发的大量抛压,还有梳理港股核心资产,建立港股长线股票池。

五一是证券领域用来划分真正的两个年度的分水岭,上一个年度交了作业,下一个年度五一前再去交全新的作业。而公历的11-12月份是基金们用来年底冲刺冲业绩考核的时间,很多基金为了冲业绩就会在11月-12月期间(有的冲击波会延伸到1月份)猛拉一波,从而获得比较优秀的基金年度业绩评价,时间不要弄混了。

现在,五一分水岭已过,准备开始备战全新一年的行情。

吃药、喝酒、晒太阳,仍然是现在目前市场的主流思路,但是药的PE很难支撑再走出2020年的那种走法了,同理酒虽然比药好点普遍PE略低,但也很难重演2020年的飞天。 那么未来的真正机会需要每一个基金经理、每一个投资者去思考,路在何方。 前期我们分析过,银行是一个全新的第二战场,光靠这一个还是不够,还需要开辟更多的赛道。老赛道正在慢慢的进入昔日高位区的血拼区域,思维未来市场上20万亿的主力资金,这么庞大的资金会往哪里走?这其实是战略性的问题,这么庞大的资金如果就靠小盘股,估计很难容纳得下这么多钱。再加上公募基金正规军的投资决策委员会又定下了一系列的禁止投的规定,那就将范围进一步缩小,最终能入选的赛道,已经用十个手指可以数的清,喝酒、晒太阳这俩大概率还会继续, 吃药,由于不少的好药的估值已经被怼上了天际!吃药是值得我们深思的,药或许还能再涨一阵子,然后自身高PE的严重问题就会爆发出来,也就是我反复提及无数次的:拉回高位自救,做M型顶。这或许是很多的昔日超过一百多倍甚至两百倍的PE 的严重高估的核心资产们的最终归宿。

像五和泸这样慢悠悠老牛赶破车式的缓慢的爬升,涨几天跌一跌,涨几天跌一跌,或许还能活得久一些,磨洋工,耗时间,耗到第二年交作业,用业绩来烫平这1年老牛赶破车式爬了一年提升的PE(股价带来的PE上升),也就是你享受企业ROE带来的基础收益额外加上股票价格波动的风险溢价补偿,所以你会惊人的发现,无论是巴菲特还是张坤,他们都非常关注一个企业的优质程度,优质度越高的企业,他们的ROE、ROA越稳定和双高。你如果拉长时间,将巴菲特平均年华回报率拉长时间看,再对比他的持股企业的roe,你会发现,其实就是比他持仓股票的平均roe略微一些而已。巴菲特选的企业一般都会选roe高于20的,并且稳定的,不能今年roe20 明年roe变成5....稳定且高roe 才塑造了巴菲特的传奇,巴菲特一生,截止到目前,巴菲特年化复合回报率21%......他选择的企业平均ROE值徘徊在17--22%之间,时间拉的越长,其实最终股票的平均回报率会跟企业的ROE高度相关。而张坤2020年的年报里面一段话也提到了这一点,与巴菲特的观点出奇的相似,时间拉长之后,请投资者降低期望值,最终基金的年化收益率会向着持股企业的ROE回归。这是全球最著名的股神用一生的时间,用数据证明了这件事!我觉得这应该值得我们每个人深思。

别为股市的涨涨跌跌而烦恼,股票涨跌很正常,轻仓渡过目前的震荡市,震荡市是最容易赔钱的时候,等到牛市你再满仓不迟!

祝大家每一个人五一节快乐!跟家人一起开开心心的过节!

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