又是退潮下行期zsbdzsbd

饭局回来得晚,简单说几句市场。

前几天说了老抱团逻辑破灭了,指数还没跌完,负反馈也还没结束,前期那些抱团基金大票不要碰。

昨天还觉得接下来是小幅阴跌,但是今天又大跌了。

对于这些逻辑破灭的抱团大票来说,跌得急就容易有反抽。

比如明天可能就有反抽。

那么明天有反抽怎么操作?

我觉得有这些白马大票的持仓的明天反抽还是走人比较好,同时主线看好的票在下杀的时候抄底拿先手会比较好一些。

很多人都在讨论牛市不牛市的问题了。

我的想法是,一直a股都是结构性牛市,我相信牛市还在。

但是在结构性行情的情况下,一定要拥抱阶段性的主线,同时结合超短情绪周期来操作。

总之,还是重个股轻指数阶段。

比如今天我就低吸了华昌化工、亚钾国际做T等等。

继续看好化工、有色等主线,化工里面机会还很多。

今天领涨的科技、数字货币、游戏等,个人判断更多是超跌反弹的机会,不想去赚这个钱。

稀土板块,还是那个观点,到目前为止总龙头盛和资源都还没有个像样的调整,今天市场环境这么差,也还没有跌停,该弱不弱就是强。整个板块继续看好,你总不能指望着天天大涨吧?节前节后到现在的这十天,依旧是全市场最靓的崽,慌啥啊?

稀土板块,短期可能倾向于高低切换,磁材公司或许更有机会。

《看好磁材公司短期领涨稀土永磁板块》

相信经过那么长时间的科普,大家对稀土的逻辑和姿势都非常熟悉了,但是市场对磁材公司确实一直不太熟悉,现在简单讲几句。

1、中游的磁材公司是不是被两端夹击?

稀土磁材的上游是稀土公司,下游是终端应用公司,上下游都是相对比较强势的。所以很多人担心中游的稀土磁材被两端夹击。

其实不是的。

虽然磁材板块的集中度较低,但是大部分企业都是生产规模小的、以中低端产品为主的小企业,竞争力不强,而现在能看到的上市公司都是能生产加工高性能稀土永磁产品的,竞争壁垒是非常高的,所以溢价能力非常高。

所以稀土磁材公司对下游的成本转嫁能力是非常强的,这个可以去拉一下历史上稀土价格和稀土磁材产品的价格。

2、磁材公司的产品是如何定价的?

磁材企业通常采用“成本加成定价法”,在上游原料涨价的情况下,在最新成本的基础上加上相对固定的毛利率。

所以在稀土价格涨价的情况下,磁材公司的利润是会有明显的上涨的。

比如原来成本100元,按20%毛利率定价为120元;若原料涨至200元,按20%毛利率定价则为240元,毛利润出现了翻倍。

所以说,磁材公司根本不是传统的加工制造公司,是不能用二三十倍pe来估值的,这么强的成本转嫁能力和行业地位,是应该享受四五十倍pe的。

3、磁材公司还有啥受益的?

磁材公司,特别是资金充沛的公司,往往都是储备了丰富的稀土库存的,而且拿货渠道和价格都是非常好的。

所以,在稀土涨价的时候,磁材公司是会受益于这个库存的。

之前猪肉价格大涨的时候,双汇因为爆量的库存而打的那两个板的逻辑不就是这样的吗?

4、为什么磁材公司滞后于稀土公司涨?

之前每一波稀土板块的炒作,磁材公司都是滞后于稀土公司的。

那是因为之前每一次,炒稀土都是炒的供给侧的东西,都是从上游炒下来的,都是炒上游的价格暴涨。

所以从上游传导到下游。

而这次不一样,这次的核心逻辑是下游需求好,下游需求好,然后传导到中游,再传导到上游的稀土公司。

但是资本市场往往都是固有思维的,还停留在只炒上游的稀土,忽略了从下游景气的需求传导上来的中游磁材公司的。

磁材公司对于本轮由需求暴增带来的景气其实是非常非常非常受益的。

在目前这个位置上,稀土公司的涨幅已经非常大,虽然后面仍然量价齐升,继续看好,但是磁材公司还都趴在底部,其性价比和交易机会都是非常大的。

相信市场后面能够很快反应过来。

先知先觉者吃肉,后知后觉者挨打。

5、磁材公司的盈利测算该怎么做?

无论是价格暴涨,还是销量增长,等等各种逻辑带来的行业景气,最终都是要反应到盈利上面来。

下面以大地熊为例:

(先声明一下,下面的测算纯粹是瞎拍的,有兴趣的大家一起讨论一下)

大家也可以去好好测算一下金力永磁和正海磁材的净利润,肯定都是同比增长非常大,而且这两三个龙头都在扩产,未来两三年的增长都会很好。

还记得金力永磁公司说这几年每年都是50%还是两年翻倍的增长来着?我都忘了,大家可以自己去翻翻。。。

个人还是很看好磁材的板块性机会的,尤其是在稀土板块调整的时候,稀土磁材公司必须承担起挑起整个板块担子的责任,向市场宣告自己也是绝对的长期受益的。

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法,亦不代表笔者所在机构观点,不具有任何指导作用。据此操作,风险自负。

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