稀土盛世zsbdzsbdzsbd

昨天晚上管理层出了2021年第一批稀土指标,乍一看同比增加27%,很多人吓坏了,觉得供需矛盾是不是要解除了,稀土价格是不是要崩了。

关于这个稀土指标,我直接说我的观点,不多论证了:

1)管理层大智慧。

管理层真是越来越成熟了,不希望暴涨暴跌,而是有战略意图的把价格管控在一个盈利空间比较好的位置。

你们去看看以往的指标是什么时候出的(三四月份是常事),这次居然春节后第一周就出了,加班加点出了,显示了管理层的态度和决心,这是非常有利于整个行业的健康发展的。

估计是管理层觉得如果不尽快出,再不提高一些供给,价格就要上天了。

2)指标符合预期,依旧供需矛盾紧张。

从去年下半年开始,行业内就在喊现在需求上涨的特别厉害,指标需要扩增,之前行业内的预期是今年要增加3万吨。

现在第一批增加1.8,那下半年的第二批大概率增幅在1.2左右,不过具体也要看需求。

上一次指标涨的多的年份是2018年,那次增1.5万吨。

这次国内指标增长27%,但是去除无效指标后看实质增长的估计20%,算到全球的话(国外是根本没有新矿的),估摸着全球供给增长就10%。

而需求增长是在20%以上。

这还是一个非常紧张的卖方市场。

至于价格方面,让均价健康的维持在现在这个水平就很好了。

之前说过十三五规划中,有对稀土行业的行业利润率的要求,之前是没有达到的。

马上两会后要出来的十四五规划中,这个指标也是要关注的,能反应管理层对价格的整体态度。

现在的预期是,50w以下的氧化镨钕市场都是可以接受的,等啥时候再往上冲的时候再考虑监管出强政策。

所以上条也说了,管理层在50w以下的这个时间节点,紧急的提前加班下这个指标,就是为了更好的管理好市场预期,水平越来越高了。

3)量价齐升

还记得之前帖子说过稀土板块现在为什么比锂矿要好。

那是因为量价关系有本质区别,锂矿板块是市场化的诸多公司互相竞争,量起来了就会对价格影响比较大,而且量是不受控制的,不是单个公司能决定的。

但是稀土板块不同的是,量是由管理层定的,即使量起来,那也是利好这有限的几个龙头公司,量价是可以平衡的。

所以只要下游需求好,稀土板块的这几个龙头公司是肯定更能受益的,因为没有其他市场化的竞争对手了。

今天氧化镨钕的价格还涨了1w,量价齐升。

4)利好谁

采矿和提炼的量都放的很大,量价齐升,龙头跑不了,依旧是盛和资源和北方稀土,采矿和冶炼的增幅很大,受益明显。

刚刚还出了个《国务院关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》,意见明确指出,推进“中国稀金谷”建设,研究中重稀土和钨资源收储政策

大家看看哪里是中国稀金谷,再看看盛和资源的晨光稀土在哪里。

盛和资源又是最大赢家,无语了。

另外,磁材公司下周会有很好的表现了,可以多看看机会。

最后,再说一下空间。

这几天有很多人问我关于shzy的空间的看法。

这个我在2月2日的帖子里面写过了,可以去翻一翻《继续看反弹吧》。

但是当时是用盈利来估值的。

在经济复苏+通胀的大环境背景下,有卖方喊出了从盈利估值转向资源估值。

我觉得对于稀土来说,第一步是盈利估值,第二步是资源估值,最后应该直接是话语权和定价权估值。

现在稀土板块的估值,都根本还没有到需要用第二步和第三步估值的时候,想象力还很大。

山高风大,坐稳扶好。

上面这些都是在飞机上打字写的,有点乱,将就着看。

有写错了或没写到的,明天再来纠正。

对了,明天再来拍钾肥(亚甲国际、盐湖、藏格等)的更多逻辑和空间。

今天先这样。

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