一个有点吓人的事

感觉A股大多数还是做硬件的,这种商业模式确实不好,赚钱挺难,有些科技含量高点的,感觉护城河跟国外的公司比,竞争优势也不大。
先看市场。

今天A股继续阴跌。

今天盘中最大的热点是科技股,科技股整体有所发力,下午下来了一些。

感觉科技股现在整体估值还是没法看,还是比较高,好的一面是这波整体下跌幅度非常大,安全性比之前好一些了。

我最近也一直在学习研究科技股,感觉A股大多数还是做硬件的,这种商业模式确实不好,赚钱挺难,有些科技含量高点的,感觉护城河跟国外的公司比,竞争优势也不大。

软件互联网类的相对白马点的之前也说过,比硬件的好一些,大概也就是恒生,东财,讯飞之类的。

这些公司跟真正的科技龙头公司,腾讯,阿里,微软,FB之类的,完全没法比。

所以A股我前两天说,要是想配置科技股,可以考虑ETF,同时能防止踩雷,科技股的雷还是非常多的。

今天美股期指再度大跌。刚刚美股开盘低开3%点多。

明天A股可能又不乐观。

.......

今天有个吓人的事。

汇丰控股、渣打集团在港交所发布公告称,决定取消原定派息计划,并暂停股份回购。消息一出,汇丰控股收盘大跌9.51%,渣打集团大跌7.64%,两者市值一天蒸发接近1000亿港元。

这么大的银行原来说的分红,回购突然不搞,确实吓人,给整个港股都带下来了。

今天还有个甘肃银行崩溃式下跌。跌到PB只有0.2倍。

港股现在大多数公司超级便宜,大盘PB0.91倍,说明大部分公司都已经跌破净资产了。

沪港通南下资金近期持续抄底港股,我个人模拟盘也抄了点医药龙头,互联网龙头。

港股其实也是讲逻辑的,大多数不行的公司非常便宜,但是少数比较好的公司,估值还是比较高。但我还是愿意买好的,比A股同样的公司便宜。

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迈瑞医疗年报:2019年扣非净利润同比增长25.04%,拟10派15元。

这个公司是个白马,还是挺牛的。

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今天分享一点个人做投资,选择好公司的感受。

平时我经常讲,要看公司历史上过去多年的营收,利润表现,增速是不是一直非常稳定而且增速高?

过去的净资产收益率是不是一直比较高?

过去的现金流是不是一直比较好?

如果一个公司历史上一直比较牛,行业内谁也打不过他,那他未来大概率还会是最牛的。

公司都是人做出来的,我比较相信,你大爷永远是你大爷。

牛逼的人永远牛逼。

指望一个傻逼公司突然牛逼了,这事不太现实。

如果我持有的是牛逼的公司,那么遇到任何经济环境,我都是不担心的,因为经济环境一直在变,相信牛逼的人能处理好,而且处理的一定比行业内其他公司好。

这就像打篮球,一定要把球给乔丹,任何情形下,他一定处理的比你好。

选择基金,私募,也是一样的道理,选择历史业绩又稳定又好的,至少看5年10年吧。

比如前阵子大多数人往里冲,买的公募,私募,都是短期业绩特别彪悍的,这些基金基本上都是重仓科技股的,买进去以后,现在短期平均都回撤了30-40%左右。

其实应该选我们这种过去10几年业绩好的,虽然经常在某个短期看都一般。

还有人说,别吹牛,你们这波也回撤了不少,也跌了。

那确实如此。

每波下跌都躲过去,我们确实做不到。

我们能做到的是,每3年尽量跑赢长期最强的指数沪深300指数,跑出一定的相对收益,长期下来,绝对收益也一定不会差。

三年,五年下来,相信会有每年稳定的相对收益和绝对收益。虽然过程中可能有单个年度没有跑赢指数或者亏钱。

过程中,确实做不到每周,每月,每年都赚钱。

更做不到每波行情都跑赢最强的指数,每波下跌都躲过去。

事实上,市场行情风格一直在变,风向变来变去,板块,题材也不是一起涨的。

根据我们的研究和经验,长期赚钱靠的是长期重仓拿住好公司,但是有时候在一段时间内,市场风格不在这,就是不涨,遇上熊市,还会大跌。

但赚钱的办法就是死死拿住一些好公司,做好组合,不能过多的做择时,低吸高抛说起来简单,没几个人能做到。

一些好公司真正上涨的时间可能是短暂的,有时候做了择时高抛了,刚好赶上大涨的时间段,很难在买回来,拿住了,赶上了,连续跑输指数两年,可能一把行情全部能拉回来,平均来看,每年的复合收益还可以。

在股市里盈利,就是这样的,他不是线性的匀速增长,每年盈利20%,每个月盈利2%,不是这样的,可能很多时候都有点难受,不舒服,让大多数人熬不住,然后一些板块轮动,你看好的东西指不定啥时候来一波真行情。

巴菲特也是这样的,每个10年里经常有几年跑不赢指数,但是不影响他5年,10年的年化复合收益,在他跑不赢的时候,你感觉他水平一般,但是拉长时间看就非常神奇了。

其实我们搞私募真不是非得赚多少钱,一方面开公司想赚点钱,另外一方面,私募公司盈利的关键是要能给客户赚钱,实现共赢,因为赚钱了,私募才能提取20%的盈利提成,那点管理费,真不够一般私募的运营成本的。

而且就算不搞这个私募,对我们合伙人日常生活没啥影响,自己的钱炒炒股,收益肯定比管产品高,毕竟产品规模很大,也有很多限制,没有个人资金那么灵活。

我们做任何事,都是抱有美好的愿景,希望能做出一番事业,功成名就,能够给客户长期稳定的盈利,能够在中国资产管理行业的历史上留下一笔。

其次才是自己顺便赚点钱。

前几天不少朋友好奇,我是怎么只身一人跑到上海从最底层一路奋斗上来的呢?

其实任何人都是不可复制的,不同时代有不同时代的机遇,唯一的办法就是自己持续努力,抓住自己所处历史阶段的机遇。

简单来说,我刚开始就打工,做的好,收入涨得快,一直炒股,后来有一定积累后买房,然后又有一定积累后炒房,同时炒房,炒股,然后在2015年又同时开始做一些天使投资,投了一些没上市的小公司,现在经常都有一定分红。

现在主要收入就是入股的上市公司和没上市公司的分红,已经不炒房了。

我现在就是把这些分红收入,持续的跟投到我们私募产品里。

我个人的模式就是各种分红收入持续投到我们私募产品里,不怎么择时,相当于通过我们的私募产品,配置了一揽子中国最优秀上市公司的组合。

我觉得这是未来收益率最高,同时还最安全的方式。

这些最优秀的上市公司,都是具备很多特殊竞争优势和垄断优势,牌照优势的,真心比我投的那些没上市的小公司要好,要安稳,通过股市,我获得了投资这些垄断企业的机会,让这些最优秀的人才垄断最好的资源,给我打工。

如果大家能站在一个创业者,公司老板的高度思考问题,面对下跌会淡定很多。比如现在受疫情和全球经济危机影响,很多行业很多公司都要完蛋,很多公司都亏的厉害,大面积破产倒闭,你做实业,这是必须要承受的,没人能逃得过去,不可能说,经济危机来了,把公司高价先高抛了,等到低位,再低价买回来。

股市里的下跌也都是正常的,任何行业,公司,都不可能一帆风顺,下跌本身是上涨的一部分。你个人资产他不是一个固定的数字,应该是一个浮动区间,应该这样理解。整体经济形式好的时候,你的资产多一点,整体形式差的时候,你的资产少一点,包括房子,不好的时候,市值都会缩水,只是一般跌个20%,大家没感觉。

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