存储行业-国产替代大方向,这家公司破千亿且历史新高

当前市场主要目光聚焦在疫情相关的医药口罩,特斯拉,卫星产业链标的中,这一板块调整多时,后面值得跟踪。存储器价格上涨是一个大的产品周期下的价格上涨,叠加5G时代的大应用,和云经济的暴起,再加上国产替代前景广阔,价格上涨有将强的持续性。

大家好,这里是舞阳研报每日导读。

周末聚焦的卫星产业链,这周表现非常亮眼。中国卫通今日机构持续大买,舞阳研报做到了前瞻性。

同时这篇研报提到的第二个板块是远程医疗。

本周300253 ,300163等表现亮眼。

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冬天已过,春天悄然而至,大部分小伙伴受此次疫情的影响,不得不在线办公或者娴赋在家等待上班;但疫情的脚步不会阻挡春天的到来,也不会阻挡春耕的开始,万物复苏的季节,需求最大的应该就是农药化肥了,但受某些因素的影响,农药化肥涨价了!

在半导体领域,还有一个价格即将上涨的就是存储器了。

因此,今日的两大主题就是农药化肥存储器

No.1

农药化肥

暖冬带来病虫害,农药需求上升

受今年暖冬气候影响,中国南方出现大面积病虫害,如草地贪夜蛾和条锈病,而随着3月份春季到来气温升高,病虫害可能进一步增加,从而带动农药的整体需求。今年的农药的用量有望超预期。此外,肆虐全球大半年的非洲蝗虫已到达中国边境的印巴,是否会取道南亚入侵中国尚且未知,蝗灾也势必带来全球农药需求增长,目前中国供应了全球农药的一半以上,显然受益。综上,2020的农药需求很可能超市场预期。

春耕将至,疫情影响化肥产能

化肥行业是一个显著受季节性影响的化工子行业,其需求端的变化主要受耕种的时间以及农作物的生长周期等因素影响。因此,春耕便是化肥产品需求量最大的时间节点。每年的3-6月的化肥月均产量最大,其数值能较下半年月均产量高出25%-30%。

但受疫情影响,主要的化肥原料生产企业大都停产。根据农资市场最新消息,南方主要生产磷肥企业停产,湖北荆门作为全国磷肥主要产地,受疫情影响已停止生产华北复合厂商即将停产,因为复合肥的原料主要一铵来自湖北地区;受煤炭和化工原料供应紧张影响,山西的尿素企业也以停产。

农药行业集中度将提升

2020年2月12日,农业农村部办公厅关于印发《2020年农药管理工作要点》的通知。

文件指出,在农药生产方面,严把农药生产许可延续关,未在规定期限内提交申请或者不符合农药生产企业条件要求的,不予生产许可延续。鼓励企业兼并重组,退出一批竞争力弱的小农药企业。

各方大咖观点

01

国海证券

国海证券:重点推荐个股。选择标准有两条:其一,核心产品为杀虫剂及杀菌剂;第二,工厂区域位置在东部沿海而非内陆,受物流影响相对较小。重点推荐:1)行业龙头扬农化工;2)全球农化第六大巨头安道麦A;3)小而美的细分领域龙头海利尔、长青股份、利民股份、湖南海利。

02

国金证券

国金证券认为,《2020年农药管理工作要点》明确指出建立退出机制,严把登记延续关口,严把农药生产许可延续关,鼓励企业兼并重组。我们建议关注三大投资机会:①具有研发实力和工程化能力,与海外农化巨头长期合作的优质农药企业——扬农化工、利尔化学;②中间体行业集中度提升以及海外巨头外包比例加大的趋势——联化科技、雅本化学;③不断向上游延伸,打造一体化产业链企业——广信股份

03

浙商证券

云天化:二铵龙头,磷肥成本具有一定的全球竞争力,对磷肥价格弹性最大,公司的磷肥、液氨、磷矿等具有一定的成本优势,是国内的磷肥龙头企业,磷肥产能全国第二,全球第四。

新洋丰:是磷复肥行业龙头企业,磷酸一铵产能 180 万吨,规模稳居行业第一,复合肥产品连续多年产销量排名前二。

司尔特:公司是安徽省最大的磷复肥生产和出口基地,其产品在安徽、江西、湖南、河南等农业大省均具有较高的市场认可度。

小编观点:

从今天的涨幅榜看,有3个标的涨停,后面可以重点跟踪。

No.2

存储器行业

价格反转,开启新一轮涨价

存储器在底部周期开始反转。由于2019年四月以来,存储需求略大于供给,经历前期的持续下跌,价格已经触底回升。

存储行业--国产替代大方向

在存储器的下游应用中,智能手机、智能可穿戴设备、服务器应用的最为广泛,尤其是在5G的运用浪潮下,对于存储器的性能和需求也不断提升。

叠加此次疫情时期,云经济的暴起,云办公、云游戏、在线教育进入寻常百姓家,阿里、腾讯、华为各大厂商紧急追加服务器。云基础设施、云服务器的建设势在必行,而存储器作为底层根基所在,目前国产化力度近乎为0,而存储器的市场空间可达1200亿美元,国产替代大有可为。

各方大咖观点

01

天风证券

天风证券认为,涨价的原因可以归结为四个字:供需失配。论到存储的本质,需求端理论上是无限增长的,下游产品的迭代会形成需求动能,供给端则会因为厂商的产能调整而出现偏差,在需求和供给增长速度不完全匹配的情况下,就会触发存储价格的变化。

相关标的,根据预测的存储芯片涨价趋势,建议关注:兆易创新、北京君正、澜起科技。

02

国盛证券

(1)利基型存储率先反转:兆易创新、北京君正;

(2)合肥长鑫DRAM产业链:兆易创新(合肥长鑫)、通富微电、北方华创、中微公司、兴森科技(潜在载板)、至纯科技、深南电路(潜在载板);

(3)长江存储NAND产业链:北方华创、中微公司、华天科技、长电科技、晶瑞股份(高纯材料)、兴森科技、鼎龙股份(CMP抛光垫)等;

小编观点:

今天存储相关的个股卓胜微北京君正涨停,兆易创新今日破千亿市场且创出历史新高当前市场主要目光聚焦在疫情相关的医药口罩,特斯拉,卫星产业链标的中,这一板块调整多时,后面值得跟踪。

#舞阳寄语#

产品价格上涨,主因就是供求出现矛盾,造成供求缺口。对于农药化肥来说,主要受虫害、疫情以及春耕影响,需求有望上升,但产能短期供应不上,叠加突发因素,造成价格上涨,属于正常的季节性周期上涨。

存储器价格上涨是一个大的产品周期下的价格上涨,叠加5G时代的大应用,和云经济的暴起,再加上国产替代前景广阔,价格上涨有将强的持续性,可中长线关注。

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