盘前概论

最近研报哥分享的标的,在这几个交易日全部获利,神州数码、宁德时代、长久物流、林洋能源

说回盘面:

周五的大盘指数收了一个十字星,大盘选择探底回升,主板这块有银行+煤炭的拉伸,表现相对较强红盘收复。

中小创受到前期军工+光伏的人气股补跌影响,个股进攻欲望有限,依旧弱势为主。

指数这里到了一个平衡的状态,个人认为下周会选择方向打破当前平衡,很有可能出现一个大阳K,那么发动大阳线的很大概率就是金融了。

仔细复盘我们可以看到,保险板块人寿及新华都已经创新高,而证券板块在节后也出现北向大幅流入的情况。

下周开始开启重大会议,一般会议前也有维稳行情,所以指数这里看好震荡向上突破。

所以下周的重点:

还是需要看金融发力,重点看人气标东方财富及中信证券能否创新高!

研报金股

顺络电子

顺络电子近日发布2020年度前三季度业绩预告,2020年前三季度预计实现归母净利润4.07亿元,同比增长30.73%。

其中20203单季度预计实现归母净利润1.65亿元,同比增长61.84%。

公司业绩整体表现较好,5G与汽车电子等多项布局即将迎来收获期。

在不景气的经济背景和复杂多变的市场行情下,顺络电子业绩依然逆势实现超预期增长。

三季度单季销售额、单季度盈利再创造历史新高,其中3归母净利润预计同比增长61.84%,公司加速成长得到验证。

核心论据

顺络电子近几年持续增加研发投入和关键人才培养投入、设备投入,短期来看虽然增加了成本压力,长期来看已为5G和汽车电子新业务开展做好布局。

今年开始这些布局开始进入收获期,具体来看,电感方面,预计公司20年产能将从19年120亿只增长到200亿只。

汽车业务成为未来重要营收增长点,预计全年增长80%-100%。

而且从更长时间来看,顺络电子扩产计划仍在继续,设备投入持续加速,定增募投项目完全达产后。

预计将产生4亿左右税后净利润纯增量(2019年净利润也才4亿),具体来看:

①电感方面,一体成型电感产品已实现正式批量化供货,同时公司产品在5G手机增加30%-50%的单机平均用量。

②汽车电子方面,未来将逐步扩展至汽车电池管理系统、自动驾驶系统、车载充电系统、车联网、大灯控制系统、电机管理系统等领域,发展前景明朗。

顺络电子短期对外借款增加,取消定增自动递延条款,展示公司扩产的力度与决心。

目达产带来规模效应、产线迁址完成阶段磨合,公司未来盈利水平将长期看好。

个股测评

预计顺络电子2020-2022年归母净利润为5.68、7.43、9.66亿元,同比增长41.3%、30.8%、30.0%。

今后3年每年增速均超30%,当前股价对应2020-2022年PE26.6、28.0、21.4倍。

维持36.24元的目标价,较当前25.5元左右还有40%以上上涨空间,注意缩量低吸中长期机会。

精选超短标的

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以上投资内容仅作为投资参考,不作为投资依据,据此操作风险自负,投资有风险,入市须谨慎。
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