本周市场恐慌了,情绪怎么了?(附最近2周个股)

情绪:

情绪慌了,是基于两会低于预期,从上证指数对比情绪来看,市场是分了两个阶段,周一和周二上涨,周三周四周五跌。前一阶段市场情绪寄希望两会利好政策,后一阶段,已经有小道消息称,两会要低于预期了。很多朋友常年关注两会,应该也有一定的体会,今年两会的关注度不如往年,明显平静好多。

两会:

两会相当于政府给老百姓做了一次报告,其最大的亮点便是GDP增长给全年经济定调!今年的两会,有一点和以往不一样,报告中不尽没有今年的GDP增长目标,还提出控制不必要的支出。据很多朋友私下给我反应,对今年的两会总结很是失望。不得不说,今年情况也比较特殊,没有具体数字不代表没有经济发展目标,也不代表没有,另外减少不必要财政支出,不意味着财政支出会减少。

GDP增长目标:

2019年的财政赤字规模是2.76万亿元,那么2020年财政赤字规模应该是3.76万亿元,对应3.6%的赤字率,2020年的名义GDP应该是104.4万亿,那么2020年的名义GDP增速就是5.4%。

名义GDP=实际GDP/GDP平减指数,而GDP平减指数与物价有关。2019年名义GDP增速7.8%,实际GDP增速6.1%,按此大致估算5.4%的名义增速对应的实际增速大约为3%-4%。

也就是说,从赤字率这一块来看,政府的隐含GDP预期目标是3%-4%。

其二,2020年稳就业目标是:城镇新增就业900万人以上,城镇调查失业率6%左右,城镇登记失业率5.5%左右。每单位GDP增速大致可以带动220-250万的城镇就业,900万人的城镇新增就业对应的是3.6-4%的GDP增速。

考虑到一季度GDP增速是-6.8%,接下来3个季度保持6%左右,便可以保持全年百分之3%到4%,我认为是3%的增长率,是最低目标。

财政支出:

中央财政赤字这块,大约3.76万亿;

地方财政支出这块,今年专项债额度是3.75万亿,由于其中有一部分可以用作资本金,还可以继续放大杠杆,实际额度可能达到5万亿左右;

再加上1万亿特别国债,今年总的财政支出可能达到10万亿,2019年大约为5万亿,环比翻倍。

这10万亿会流入哪里呢?政府工作报告强调要“重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设”!

1)新基建:拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车。

2)新型城镇化建设:大力提升县城公共设施和服务能力,新开工改造城镇老旧小区3.9万个,支持加装电梯。

3)重大工程建设:交通、水利(增加国家铁路建设资本金1000亿元)。

新老基建还是重点方向,政策方向往往是A股情绪化的前沿,新老基建重点关注一下。

很多人认为GDP增长目标没有,会不会像欧美国家一样全年负增长,其实今年的增长目标还是有的,市场过度反应了。

财政支出关键数据还是给出了方向,并没有收紧,并不是说国家就不要大家了,水肯定还是要放。M2和社融增速要明显高于去年,9年是8.7%,那么20年至少是9%以上,数据显示4月份M2增速在10%,这个数据要比过去三年都高,且4月份创年度新高。17年是8.2%,18年是8.1%。

今年总的财政支出可能达到10万亿,2019年大约为5万亿,环比翻倍。

个股总结:

上周的中装建设和省广集团,最高收益十几个点。

本周有四票,分别是神州泰岳、南丹科技、中银证券、中国长城。神州泰岳第二天打板,南丹科技当天中午分享,下午打板成功,是本周表现最好的个股。

以上投资内容仅作为投资参考,不作为投资依据,据此操作风险自负,投资有风险,入市须谨慎。
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