今日牛股

三诺生物300298

血糖检测巨头 业绩拐点隐现 操作逻辑:

今日,市场依旧维持强势调整格局,高位的趋势科技股全面大跌,但指数还是保持微涨,承接能力不错。目前行情其实赚钱效应开始弱化,高位股补跌风险加大,而低位品种则确实表现不错,资金正在从补涨逻辑中反复挖掘。三诺生物是血糖检测龙头,低位蓄势,可逢低进行关注。

看点分析

一、内生增长强劲:公司9M19利润端受非内生因素影响较大,其中:1)9M19收到软件退税4198万元,比9M18少1347万元;2)1Q18收购长沙三诺健康管理有限公司64.98%股份,在合并日对原持有的35.02%股权按公允价值重新计量取得的投资收益约2314万元,而9M19同期不含;3)外延标的PTS和Trividia盈利不佳拖累本期业绩。若扣除以上因素影响,我们预计公司9M19内生归母净利润增速超30%。(券商研报)

二、零售端恢复稳健,医院端快速放量:预计公司9M19血糖检测业务收入增速在10%-15%:1)零售端:为改善经销商回款,公司在3Q18-4Q18集中调节经销商库存建立低基数。同时公司从19年开始调整销售策略,聚焦优势药店,我们预计9M19零售端收入增速超10%,全年增速有望达到10%-15%;2)医院端:公司金系列产品媲美进口,医院认可度逐渐提升。当前医院端收入体量较小,仍处于快速放量阶段,我们预计19年医院端有望实现约50%增速。(券商研报)

>>操作建议<<

低位震荡蓄势品种,逢低关注即可,切勿盲目追高。

以上投资内容仅作为投资参考,不作为投资依据,据此操作风险自负,投资有风险,入市须谨慎。
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