【新增2021中线标的】鲁商发展：房产+医美（玻尿酸概念），已步入良性发展轨道（对标高价的爱美客、华熙生物更显稳健）富瑞特装：高端装备+氢能源+燃料电池，万安科技：汽车电子+无人驾驶+车联网，超跌股，

【李云川】禾望电气卖掉孚晓，禾望回归主业，排除商誉减值风险。（中伏获得孚晓100%股权，重新整合优质资产，也可以上市获得更高溢价）海风是禾望最有想象力的业务，由于沿海地区土地资源紧缺，海风是沿海地区的最优新能源选项，广东省已经明确在145期间保障海风的补贴。禾望目前有12MW的产品面世，在海风大功率变流器这块，禾望是当仁不让的王者。海风是一个巨大的增量市场，加上禾望良好的竞争格局，海风会带来巨大的业绩弹性。工业变频国内有300亿到500亿的存量市场，由于门槛高，目前全是外企的天下。禾望的产品有竞争力，通过了部级专家认证已经达到国际领先水品。这一块禾望每年投入研发成本超过一个亿。光伏做的一般，营销投入不大，特别国外就没有销售团队。管理层的战略选择吧，重研发轻营销也反应出管理层目光长远和对研发能力的信心。

后市方向：美国大选基本定局，拜登上位，川谱出局。中期利好板块：新能源（光伏、风电），新能源汽车（锂电池、充电桩、智能驾驶）5G消费电子利空板块：农业（种业）、稀土、军工（1）新能源板块和新能源汽车板块做为中长期成长性板块，每年都会有几次波段性操作机会，未来总体是震荡向上格局，精选成长性较好的小盘个股或龙头操作。重点观察标的：隆基股份、通威股份、晶澳科技、福莱特、阳光电源、金雷股份、双一科技、东方电缆、日月股份、禾望股份、赣锋锂业、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、亿纬锂能、欣旺达、特锐德、科士达、宁波华翔等（2）5G消费电子：鉴于拜登上位，已有放开5G非主流芯片的消息，后续预计还会有条件陆续放开部分芯片供货，5G消费电子有望迎来波段性反弹，5G通信则并不明朗，预计欧美打压依旧。可关注欧菲光、东山精密、环旭电子、安洁科技等。（今年以来一直不看好5G板块，现在压制逻辑发生变化）（3）数据中心：数据港、宝信软件、科华恒盛、科士达、南兴股份（4）可选消费：皮阿诺、丸美股份、丽人丽妆、北鼎股份、奥佳华、安科生物、东阿阿胶（5）美股在选举消息明朗和新刺激政策下，仍有一段上冲时段，A股目前在年报前真空期，预计有较好的交易性机会，但IPO年底加速，总体保持震荡。所以以精选个股中线思路为主，把握好介入与出局时机，高抛低吸。（双十一概念的物流板块等要及时出局，已经要见光死了）

【可选消费迎来中线建仓时机】10月份光伏风电爆发后，新能源汽车板块接力，成为市场持续性最强的题材板块（尤其是充电桩板块）。新华社今天下午已发布了中央关于十四五规划和2035远景建议，主要是新基建+新能源+新科技+新材料+高端制造这些方面，明年的主要炒作题材尽在其中。部分可选消费股迎来中线建仓良机：（机构的最爱，适合上班族买入中线持有）皮阿诺：智能家居+社保入驻+股东大幅减少丸美股份：国产化妆品牌+电商，调整基本到位奥佳华：按摩小家电+家用医疗，业绩超预期亿帆医药：原料药+仿制药+创新药安科生物：生长激素+单抗东阿阿胶：阿胶+医美，业绩拐点向上（此外，家用电器的华帝股份、爱仕达均在底部，业绩稳健，光正眼科近期爆发，已不适合潜伏）部分次新股：（对标北鼎股份）电声股份：网络直播丽人丽妆：化妆品帅丰电器：厨房家电中线科技股观察标的：禾望电气：风电+光伏+储能科华恒盛：数据中心+光伏+储能科士达：数据中心+光伏+储能+充电桩思源电气：特高压+充电桩安洁科技：消费电子+汽车电子宁波华翔：特斯拉+汽车配件有消息称，台积电、AMD等5家获准向华为供货（非5G主流），如果老拜当选，可能会进一步放松芯片出口管制，华为概念和消费电子有望反弹一波。

【周四收评】今天A股指数低开高走收阳，在昨晚欧美暴跌的情况下，能收红殊为不易。上证三连阳，深指、创指温和放量四连阳，明天预计震荡收小阴线。五中全会今天已闭幕，对十四五的具体规划尚未公布，市场观望气氛依旧。除了人气个股和少量板块，多数个股本周都是小涨小跌，处于磨底阶段。新能源汽车板块今天休整，近期涨得最好依然是消费股中白酒板块，医药、化妆品开始反弹（白酒、眼科部分个股创新高），光伏风电调整10余日有企稳迹象。操盘策略：大盘整体位于震荡区间，做好手中个股的高抛低吸。个人操作：御家汇周三早盘21.25已出止损亏3.5%点，现持禾望电气半仓，成本价12.00。

【为啥不看好5G】（1）去年以来涨幅巨大。（2）疫情导致5G换机潮消费增长放缓，主原因见附图。（3）今晚中兴通讯三季报公告便是明证，华为面临整个国际市场的围堵。

【个股开启反弹周期？】近期因监管打压严重，活跃资金流向可转债板块，导致场内资金缺失阴跌不断。管理层一面加大对可转债的遏制力度，昨天对部分20cm人气股未下问询函，叠加北向资金今天由流出转向流入，市场全面回暖，各大主流板块和个股开始反弹。但由于量能制约，指数反弹空间有待观察。现在看欧洲市场受疫情影响继续大跌，美国三大股指期货也都是下跌，明天周四大概率保持低开震荡格局，不少个股行情有低开高走的期待。说一下市场几个现象：（1）可转债市场赚钱效应下降导致部分资金流出，观察资金是否继续回流。（2）白马股闪崩继续，昨天九阳股份、科士达，今天常熟银行、启明星辰，不过长春高新已开始修复，随着月底最后几天三季报的披露和部分机构调仓出局完成，闪崩绩优股有望逐渐企稳，目前也是逐步建仓的好时机。（3）近期又几次提及新三板转板放宽的消息，ipo不会真正的放缓，叠加近两年的次新股进入解禁期高峰，市场减持压力巨大。此外，央行近期的表态，其实是货币放水会逐渐趋缓收紧，叠加年底各层面资金紧张，预计市场较长时间内保持3000～3500之间宽幅震荡。【操盘策略】做好短中期个股操盘计划，中期股首选新基建板块（新能源汽车类、特高压、数据中心、工业互联网、人工智能等），近期正值年底低潮时择机分批介入；短线做题材股3～5天即跑，视市场热点和资金接力及情绪而定。

【周二午评】A股早盘低开→反抽→震荡→回落，可转债是唯一的亮点，北向资金的持续流出和a50的补跌对大盘的牵引指向作用明显。板块方面，充电桩也开始熄火，双11概念中物流、网红经济的部分个股略有表现，大多数个股都是低开低走或高开低走。个人原预计双11概念和冷冬概念或有一波，市场资金太过谨慎（都以观望和流出为主，在等待美大选结果及美刺激法案的进展），持有的见好就收，择机止盈止损。市场会否有效跌破3200需观察，虽然艰难，但也是分批布局绩优股的好时段，未来市场主流依然是绩优成长股。

【周一收评】磨底时间，耐心等待调整结束。今天A股低开回升，上证指数因券商、银行、白酒等权重板块回调收跌，深指、创指低开高走翻红。盘面量能依然萎缩，可转债交易仍火热，引领盘面有赚钱效应的充电桩、智能电网、抖音、光优等个股很多都是绩差股，是靠游资和短线资金做起来的，而倡导价值投资的白马股却成了砸盘的主力，真是讽刺。不知今晚这些20cm的个股会否收到问询函、关注函，不过从昨天前村长涉及金融监管的表态来看，监管思想仍是原有的套路。控制好仓位保持谨慎，重仓的耐心等反弹到来，年底这两个月最难捱。近期的主要机会在新能源汽车板块内不同分支的轮动，其次双十一概念，最后看前期各主流板块的超跌反弹，闪崩的白马股需要较长的磨底时间。另外，以快手、抖音为代表的网红直播带货新模式带动天猫、京东、拼多多等巨头跟进，网红直播是可反复活跃的题材之一。观察标的：众业达、科士达、科大智能、通达动力

【周末漫谈】今天A股大跌，大白马排队闪崩，下周是谁？通策还是海天？下周继续看跌，原因看一下这个可转债征求意见稿的最后一句话：“加强投资者保护”，每次提保护必跌无疑。目前市场颇有无序混乱之感，业绩好的也跌，差的也跌。理性的看，市场固然有技术性整理的要求，但更重要的原因，是村里管涨不管跌的严监管措施对市场生态的暴力打压，引发对市场资有导向作用的油资去玩可转债了，这种玩法就是对村里严监管的回应。盘后出台针对可转债的公告，就想把可转债里的资金赶回来？你不让人家玩可转债，人家休息旅游去行不？管理层亟需解决的是做好这个市场框架制度，特别是退市制度、赔偿制度（集体诉讼）、严打财务造假、甄别信披真实性及相关配套惩罚措施，而不是成天纠结于管涨不管跌。（既然那么怕涨，可以规定个股每个交易日最多只能涨5个点，不允许连涨，可以下跌10~20个点，允许连跌，这样就轻松搞定，盘后可以早早下班）连市场的相对公平都没有，让绝大多数股民总是亏损累累，最后大家只能退出市场，让你们这些镰刀砍镰刀去。周末放松心情，有时间做做功课，考虑明年做哪些板块能挣点饭钱。