第五批集采启动报量，持续看好创新药及相关产业链

事件：2021年5月8日，上海阳光医药采购网发布《关于开展第五批国家组织药品集中采购相关药品信息收集工作的通知》，正式确认自2021年5月10日起，联合采购办公室开展第五批国家组织药品集中采购相关信息...

星火燎原，医美的黄金时代（附股）

报告导读医美市场持续火爆，医美概念已成为企业价值提升的催化剂。投资要点医美行业上游：医美上游主要包括各类医美原材料、医美产品、医美仪器（如光电类仪器）的研发、生产和销售。典型的上游厂商需长时间沉淀，...

大宗有强烈的金融属性，在一个阶段会产生反身性和自我强化

最近，很多大宗商品突破十年区间、创历史新高。对此周期暴动，A股主流资金由前期的漠视到现在的观望，但尚未真正动手。很多人认为这只是昙花一现、不可持续，原因有三：其一，当前周期股的盈利太好、景气太高，似乎...

医美黄金时期，美丽经济亟待腾飞

国内医美进入黄金时期，国产企业发展机遇到来：在人均可支配收入增加、大众对医美接受程度提高等多重因素推动下，我国医美市场蓬勃发展，2020年中国医美市场规模达到1975亿元，预计2023年市场规模将达到...

中信证券：生育和养老政策或迎调整窗口，政策组合或低于市场预期

第七次全国人口普查显示以下六大人口趋势：总人口仍有增长但增速放缓、人口持续向经济发达地区和城市群聚集、流动人口规模扩大、老龄化程度加深、性别结构有改善趋势、教育水平持续提高。生育和养老政策或迎调整窗口...

中信建投：老龄化加速，医疗保健消费将迎高增长

摘要中国央行《关于我国人口转型的认识和应对之策》的工作论文指出，当前我国面临的主要矛盾已由人口膨胀转变为人口红利即将消失和渐行渐近的老龄化和少子化危机。中国社会科学院原副院长、央行货币政策委员会委员蔡...

煤炭行业供给端减少，产量逐年下滑，头部的煤炭企业迎来发展期

我们之前对整个煤炭行业和煤炭价格一直都强烈看多，在4月上旬，动力煤价格还只有700左右时，我们预测整个煤炭的价格会上千元大关；今天整个港口实际成交价格已经达到870~890的区间，和我们之前所说的千元...

核心酒企景气延续，二季度重点关注动销及价格

核心白酒公司最新渠道反馈①贵州茅台：当前飞天茅台散瓶批价2590元左右，整箱批价3250元左右，散瓶及整箱批价均上涨几十元，主要系4月份发货量较少以及五一需求旺盛。拆箱政策继续执行，但要求不太严。经销...

国泰君安：需求旺盛，钢铁继续进攻

需求持续旺盛。上周建材单日成交再次超过30万吨，钢铁下游需求旺盛。上周五大品种社会、钢厂库存分别下降4.17、上升4.2万吨，受到假期影响，库存的下降速度趋缓。上周螺纹钢钢厂、社会库存分别下降11.1...

如何看待这波“周期暴动”？

年初，我们在《2021年十大配置观点》中旗帜鲜明地提出：1)卖出过贵核心资产；2)A股的机会在周期复苏和疫情修复板块。3)大宗商品上半年高景气状态仍将持续。从年初至今的表现看，方向基本符合预期。如果说...